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      邁向2022前 阿里開始求變

        雙11剛結束,阿里巴巴就發布了截止9月30日的最新一季財報。

        過去3個月,總收入2006.9億元,同比增長29%(剔除高鑫零售部分增長16%);非通用會計準則下,凈利潤285.24億元,同比下滑39%;

        阿里生態全球消費者12.4億,單季增長6200萬,其中中國消費者9.53億(淘寶天貓的電商用戶,也包括優酷等非電商用戶),圍繞內需、全球化和云計算三大戰略持續投入;

        150億美元的股票回購計劃,目前已完成51.475億美元,這是一個進展的公布;

        從這個季度開始,新增ESG內容的披露。社會責任投資和經營狀況共同組成了一個企業完整的AB面。

        三季度是傳統意義上的電商淡季,阿里的財務表現說不上漂亮,讓樂觀者和悲觀者都有充分的自信理由。樂觀者會說:市場一直預計淘系電商已經逼近天花板,事實卻是:大基數下依然有雙位數增長,對社區商業、淘特、本地生活等多賽道布局,全球化驅動來涵養整個生態,獲得長期增長。悲觀者則會說:行業監管趨嚴,增收不增利,可能會是未來幾個季度反復爭議的話題。

        稍早前,騰訊、網易、百度、京東相繼發布了財報,對應的同比增長了13%、19%、13%、25.5%。這些成立20年左右的傳統巨頭們,在2021年的營收增速,已經全部降至30%以下。

        這意味著,增速下滑不是某一個公司的問題,而是行業問題。變化是常態,消費者和市場環境都在變,戰場不再是當年的戰場。經過20年的高速發展,中國互聯網狂飆突進的時代過去,流量開始見頂了。

        此時此刻,當阿里乃至整個中國互聯網行業站在十字路口之時,阿里管理層在“想什么”,是一件很有指導意義的事情。

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        阿里求變

        觀察阿里,以電商為主的商業進化,新業務的布局,是一個合適的切入角度。它將整體業務分成了四大版塊:商業,云計算,數字娛樂以及創新等其他業務。

        其中淘系電商(淘寶/天貓/聚劃算等)占總營收的比例逐年下降,這個季度已降至36%。服裝和配飾等優勢類目的放緩,騰訊、京東、拼多多、抖音快手的分食,讓阿里感受到了壓力。

        很多人認為淘系就是阿里電商的全部,這是認知盲區。淘系是最穩定的基本盤,是支點。阿里巴巴董事會主席張勇說過,阿里現在的策略是通過增量投資的方式,在手機淘寶之外開創其他APP來形成一個手機端APP矩陣。翻譯過來就是,不同的用戶在不同的場景下會有不同的偏好,這需要不同的產品來承接差異化需求。這也被稱為“多端策略”。

        征兆的開始,往往是一次大的組織調整。今年5月,阿里集團進行了最新一輪組織架構調整,全面推行“板塊式治理”,直接的動作是把高德、本地生活、飛豬整合成生活服務板塊。阿里的思路是:通過“板塊式治理”打造淘寶之外的更多引擎。

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        財報中,性價比消費、社區商業平臺和本地生活服務予以單獨成列。分別對應淘特(原名淘寶特價版)、淘菜菜和餓了么。淘特的AAC(年度活躍人數)超過2.4億,單季增長5000萬,隨著戰略地位在集團內上升,阿里用戶增長的重擔,有相當部分壓在了淘特肩上。備受關注的淘菜菜已進入200個城市經營,這個季度的GMV增長150%。餓了么AAC同比增長28%,訂單量增長了30%。

        電商中的分部全面發力,形成了以淘系為主的“1+N”格局,減輕了淘寶這個主端的負擔,使淘寶天貓得以集中精力守住供給這一正面戰場。

        在新零售、社區商業平臺、淘特等“戰略投資方向”上,阿里依舊毫不保留的投入——僅上個季度的運營虧損就有127億,拉低了“商業分部”的EBITA。

        在之前的財報電話上,阿里巴巴集團CFO武衛稱:

        “如果阿里今天說會保利潤,那些長期投資者會認為阿里很愚蠢,如今這么多競爭對手都在通過巨大的虧損來投資重要的領域,而阿里創造的價值和阿里已有的資源沒理由讓我們不投。”

        這是阿里第一次對“用利潤換增長”做出了更詳細的解釋。由此建立一個 “身邊經濟生態”,能夠滿足用戶幾乎一切品類的購物需求:

        外賣及生鮮商品(3公里),30分鐘至1小時內送達:盒馬鮮生、餓了么;

        生鮮及日用品(20公里),半日達、當日達或次日達:淘鮮達、天貓超市;

        生鮮及日用品,次日定點提貨:淘菜菜、盒馬鄰里;

        服飾3C等傳統電商產品,1-3天送達:淘寶、天貓、淘特。

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        新零售(主要包括高鑫零售、天貓超市、盒馬、進口直營和銀泰),本財季收入551億元,同比增長111%,占總營收的比例為27%,未來這個比例還會不斷提升。

        在該投入的地方舍得投入,在非核心的地方果斷收縮,把錢用在刀刃上,計算每一項支出的投資回報率,集中糧草激戰關鍵戰場。

        和以往的財報相比,此次阿里在表述上出現了幾個新變化。

        營收構成上,將“核心商業”改成“商業”——被外界視為是要降低對單一淘系的依賴,向矩陣和直營發展。

        用戶運營上,財報正文中以“阿里巴巴生態體系全球活躍消費者”取代原來的“中國零售市場年度活躍消費者(AAC)”的數量表述。

        這一系列新變化,意味著阿里在邁入2022年前變化的開始。

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